Viele Menschen in China haben durch Hypothekendarlehen vorverkaufte, jetzt noch nicht gebaute Häuser von den größten Bauunternehmen des Landes gekauft. Die Schuldenkrise dieser Unternehmen stellt auch die Weltwirtschaft vor Probleme.
„Ich weine, wenn ich darüber nachdenke. Es ist so schwer. Mein Sohn und ich selbst tun mir leid.“
Guo Tianran(Name geändert) und seine Frau kauften 2021 eine Wohnung von Evergrande, einem der größten Bauunternehmen Chinas, mit Vorverkauf in einem noch nicht gebauten Gebäude.
Der Immobilienriese Evergrande, dessen Gesamtschulden auf mehr als 300 Milliarden US-Dollar geschätzt werden, hat im August in den USA Gläubigerschutz beantragt.
Als erstmals bekannt wurde, dass der Immobilienriese seine Schulden im Jahr 2021 nicht begleichen könne, ging man davon aus, dass das Unternehmen knapp 1,5 Millionen unfertige Wohnungen habe.
Viele davon waren jedoch bereits an Leute wie Guo verkauft worden.
In einem Gespräch mit der BBC von seinem Wohnsitz in der zentralchinesischen Provinz Henan aus sagte Guo: „Wir wollten unserem Sohn helfen und ihm nach seinem Universitätsabschluss einen Startplatz für sein Leben bieten.“sagt.
Guo und seine Frau, die über 60 Jahre alt ist, mussten mehr als 30.000 Dollar als Anzahlung aufbringen. Sie leisten jetzt monatliche Hypothekenzahlungen in Höhe von 811 US-Dollar.
Sie erwarteten auch, irgendwann eine fertige Wohnung zu haben.
Einige Käufer wandten sich an Douyin, die chinesische Version von TikTok, oder an Weibo, um um Hilfe zu bitten.
Ein Mann sagt in einem Bild, dass er drei Jobs annehmen musste, weil er nicht in seine unfertige Wohnung einziehen konnte und darum kämpfen musste, die Hypothek zu bezahlen und weiterhin Miete zu zahlen.
Im Jahr 2021 fanden Proteste vor dem Hauptsitz von Evergrande in der südlichen Stadt Shenzhen statt.
Bei einem kürzlichen Protest waren die Käufer verärgert „Wenn der Bau stoppt, werden auch die Ratenzahlungen eingestellt.“Parolen wurden gerufen.
Was Guo frustriert und verärgert, ist, dass er keine Ahnung hat, ob die Wohnung übergeben wird oder nicht.
Guo gibt an, ihm sei mitgeteilt worden, dass er die Schlüssel für seine neue Wohnung im Dezember 2023 erhalten würde.
„Wir sahen, wie das Hauptgerüst gebaut wurde, und hörten plötzlich, dass Evergrande abgerissen werden würde. Dann wurde der Bau letztes Jahr eingestellt.“
Wie begann die Evergrande-Krise?
Seit Jahren beschafft der chinesische Immobiliensektor Mittel für neue Projekte, indem er Kredite bei Banken aufnimmt, Anleihen verkauft und neue Häuser vorab an Käufer verkauft.
Dieses Geschäftsmodell wird in vielen Ländern schon seit langem umgesetzt, doch die Auftragnehmer in China sind hoch verschuldet.
Asia-Pacific Research Manager beim Kreditmarktanalyseunternehmen CreditSights Sandra Chow, “ „Viele von ihnen sind sehr aggressiv geworden.“er sagt und fügt hinzu:
„Einerseits verkaufen sie Anleihen an ausländische Investoren und nutzen das Geld, um mehr Land zu kaufen und ihr Geschäft auszubauen.
„Intern waren sie sehr abhängig von Vorverkäufen, die die Finanzierung ermöglichten. Als weniger Menschen begannen, Häuser auf diese Weise zu kaufen, begannen die Einkommen zu sinken und alles geriet ins Wanken.“
Chefökonom für Asien beim Vermögensverwaltungsunternehmen Natixis Alicia Garcia-HerreroEs macht auch auf strukturelle Probleme in der Branche aufmerksam.
„Alles war sehr einfach für Entwickler konzipiert. China hat sich dank des Immobiliensektors an ein leichtes Wachstum gewöhnt. Ein Drittel des Wirtschaftswachstums des Landes kam aus dem Immobiliensektor. Dadurch wurden Arbeitsplätze und Wohlstand geschaffen.“
Chow das „Eine Art Henne-Ei-Beziehung“definiert es als:
„Wenn man zum Beispiel an die Menge an Stahl und Zement denkt, die für die Herstellung eines Gebäudes benötigt wird, und dann an die Nachfrage nach Haushaltsgeräten, Möbeln usw., die Menschen kaufen, wenn sie in Wohnungen ziehen, war das Immobiliensegment indirekt ein großer Treiber.“ der chinesischen Wirtschaft, insbesondere der verarbeitenden Industrie.
Laut Garcia-Herrero stellt dieser relative Wert ein Problem dar:
„In China tragen drei Segmente gleichermaßen zum BIP bei: Infrastruktur, Produktion und Immobilien.
„Der US-Aktienmarkt ist viel größer als der chinesische Aktienmarkt. Allerdings beziehen sich 20 Prozent der börsennotierten Vermögenswerte in China auf Immobilien. In den USA beträgt dieser Anteil nur 5 Prozent. Es ist offensichtlich, dass dieser Sektor in China überbewertet ist.“ .“
Nach Evergrande in China traten in diesem Jahr auch die Schuldenprobleme eines anderen Immobilienriesen, Country Garden, auf. Das Unternehmen, das in den ersten sechs Monaten des Jahres einen Rekordverlust von 6,7 Milliarden US-Dollar meldete, verfügt nun schätzungsweise über eine Million unfertige Häuser.
31 Jahre alt aus Henan Zhang MingDenn er wird im März heiraten „Ich hätte fast eine Wohnung von Country Garden gekauft. Das Haus meiner Familie wurde von Country Garden gebaut; wir waren sehr beeindruckt und uns wurde gesagt, dass wir im August einen schönen Rabatt bekommen könnten.“
In China, wie in vielen Kulturen, gilt der Besitz eines Eigenheims als sehr wichtige Voraussetzung für die Ehe.
Er änderte jedoch seine Meinung, als er die Nachricht hörte, dass Country Garden kurz vor dem Zahlungsausfall stand und seine Schulden nicht zurückzahlen konnte.
Die Immobilienkrise hat das Vertrauen vieler potenzieller Käufer in Immobilieninvestitionen stark gemindert.
„Die Generation meiner Eltern hat seit 20 Jahren miterlebt, wie der chinesische Immobilienmarkt wächst. Heutzutage macht sich jeder um mich herum Sorgen, dass die Immobilienpreise fallen könnten.“
Wird sich die Krise der chinesischen Immobilienunternehmen auf die Welt auswirken?
Obwohl offizielle Zahlen zeigen, dass die Immobilienpreise in den letzten Jahren kaum gesunken sind, deuten Informationen aus der Praxis darauf hin, dass der Rückgang deutlicher ausfällt.
Garcia-Herrero, „In China konzentrieren sich etwa 80 Prozent des Haushaltsvermögens auf Immobilien. Wenn Sie sehen, dass die Preise um 20 Prozent fallen, und sei es nur auf dem Papier, und Sie plötzlich das Gefühl haben, dass Ihr finanzielles Vermögen gesunken ist, werden Sie nicht konsumieren.“sagt.
Garcia-Herrero prognostiziert, dass mit sinkendem Vertrauen in Immobilien auch die Wirtschaftsleistung sinken wird.
Daten zeigen, dass die Exporte im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 14,5 Prozent und die Importe um 12,4 Prozent zurückgingen.
Die Arbeitslosenquote junger Menschen in China überstieg im Mai die 20-Prozent-Marke.
All dies hat die Sorge verstärkt, dass sich das Wirtschaftswachstum des Landes in diesem Jahr weiter verlangsamen könnte und dass dies weitreichende Auswirkungen haben wird.
Laut einer Studie der US-Notenbank aus dem Jahr 2019 gehen Ökonomen davon aus, dass ein Rückgang des chinesischen BIP um 8,5 Prozent zu einem Rückgang von 3,25 Prozent in den entwickelten Volkswirtschaften und einem Rückgang von etwa 6 Prozent in den Entwicklungsländern führen wird. Das stimmt.
Experten haben kürzlich Chinas Wachstumsannahme für 2023 auf 4,5 Prozent gesenkt.
Chow, „‚Noch ein Lehman Brothers-Moment?‘“ Wir stehen vor der Fragesagt.
Im Jahr 2008 meldete Lehman Brothers, eine der größten Investmentbanken der USA, wegen unbezahlter Schulden im Zusammenhang mit Hypotheken Insolvenz an, was zu einer großen weltweiten Ruhe beitrug.
Allerdings, Chow „Angesichts der Struktur der chinesischen Regierung und der Art und Weise, wie Dinge gehandhabt werden“glaubt, dass die chinesische Regierung mehr Maßnahmen ergreifen könnte als die USA:
„Vergessen Sie nicht, dass die Regierung seit einiger Zeit darauf abzielt, den Immobiliensektor zu verkleinern. Die politischen Entscheidungsträger haben festgestellt, dass einige Auftragnehmer zu aggressiv vorgehen und zu hohe Schulden aufnehmen.“
Chinesischer Präsident Xi Jinpingseit 2019 „Wohnen dient dem Leben, nicht der Spekulation“wiederholt seinen Slogan.
Garcia-Herrero sieht im Platzen der Immobilienblase sogar eine positive Seite, denn China exportiere ein Drittel der weltweiten Güter. „Sinkende Preise in China könnten die Inflation in einer Welt bremsen, die mit Inflation zu kämpfen hat.“sagt er, fügt aber auch eine Warnung hinzu:
„Aber wenn es mit Country Garden schiefgeht, eine Großbank pleite geht, niemand eine willkürliche Entscheidung trifft und der Vertrauensverlust zu einer großen Finanzkrise wird, wäre das absolut schrecklich für die Weltwirtschaft.“
Guo Tianran und viele Evergrande-Käufer sitzen nicht untätig da:
„Wir haben drei WeChat-Cluster eingerichtet, die jeweils aus etwa 500 Personen bestehen. Wir haben uns organisiert, um zur Regierung zu gehen. Da wir so überfüllt sind, ist es für sie unmöglich, es zu ignorieren.“
„Ich habe einen Teil meines Ruhestandsgeldes für die Anzahlung verwendet. Wir werden die Hypothek für die nächsten 30 Jahre abbezahlen. Wir wollen nicht im Nichts dastehen.“
Guo teilte der BBC mit, dass er von den örtlichen Behörden davor gewarnt worden sei, mit den Medien zu sprechen, und dass die Bauarbeiten fortgesetzt würden.
Mehrere Mitglieder der Gruppe gehen jeden Tag zur Inspektion auf die Baustelle, haben bisher aber nur „einige wenige Arbeiter“ gesehen:
„Einige von uns haben aufgehört, ihre Hypotheken zu bezahlen, und wenn die Bank zu viel Druck ausübt, werden sie bei der Bank schlafen.“
T24
