Pelin Unker
Ausländische Direktinvestitionen in der Türkei sind in den letzten Jahren deutlich zurückgegangen. Während die Nettoauslandsdirektinvestitionen, die als eine der Lebensadern der Wirtschaft gelten, im vergangenen Jahr unter 6 Milliarden Dollar fielen, liegt die Hoffnung der Regierung in der Golfhauptstadt.
Laut Ökonomen im Gespräch mit DW Turkish wird Golfkapital kein Heilmittel für den Bedarf an ausländischen Ressourcen sein, die für die Finanzierung des Leistungsbilanzdefizits, des Wirtschaftswachstums und der Entwicklung von entscheidender Bedeutung sind. Ökonomen weisen darauf hin, dass es nicht möglich ist, das Investitionsumfeld in der Türkei zu verbessern, wenn es keine vorhersehbare, transparente, gleichberechtigte und rechenschaftspflichtige Verwaltung gibt, in der die grundlegenden Elemente des Rechts gelten. Es ist nicht zu erwarten, dass Maßnahmen zur Erreichung dieses Ziels kurzfristig umgesetzt werden.
Erdogan geht zum Golf-Typ
Mit Mehmet Şimşek, dem Minister für Finanzen und Finanzen, an der Spitze der Wirtschaft waren die Erwartungen gestiegen, dass ausländische Investoren in die Türkei zurückkehren würden. Obwohl es keine eindeutigen Anzeichen dafür gab, dass sich diese Erwartungen in naher Zukunft erfüllen würden, wandte sich die Regierung erneut den Golfstaaten zu.
Şimşek stattete nach der Wahl mit Vizepräsident Cevdet Yılmaz den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) einen Besuch ab und erklärte, dass Präsident Recep Tayyip Erdoğan nach dem Gipfeltreffen der NATO-Präsidenten ebenfalls in die VAE reisen werde und dass im Rahmen des Besuchs Investitionsabkommen unterzeichnet würden.
Erdogan wird während seiner Besuche vom 17. bis 19. Juli mit den Staats- und Regierungschefs von Saudi-Arabien, Katar und den Vereinigten Arabischen Emiraten zusammentreffen. Nach den der Öffentlichkeit zugänglich gemachten Informationen werden von den betreffenden Ländern Investitionen in die Energie-, Infrastruktur- und Verteidigungsministerien der Türkei erwartet.
Wie sieht also das tatsächliche und potenzielle Bild der Golfhauptstadt der Türkei aus?
Die meisten Investitionen kommen aus den Niederlanden
Nach Angaben der International Investors Association (YASED) beliefen sich die internationalen Direktinvestitionszuflüsse im ersten Quartal dieses Jahres auf 2,3 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von 31 Prozent im Vergleich zum Vorquartal entspricht. Während 80 Prozent des eingehenden Investitionskapitals auf die Länder der Europäischen Union entfallen, blieb der Anteil des Nahen Ostens, zu dem auch die Golfhauptstadt gehört, bei 2 Prozent. Den ersten Platz bei den eingehenden Investitionen belegten die Niederlande, gefolgt von Frankreich, Deutschland und Irland.
Legt man die Jahre 2002-2022 zugrunde, hat die EU einen Anteil von 59 Prozent und der Nahe Osten einen Anteil von 8 Prozent an den gesamten ausländischen Direktinvestitionen in der Türkei.
Der Ökonom Mustafa Sönmez hält im Gespräch mit der DW Türkisch die von der Regierung geweckten Erwartungen an die Golfhauptstadt für möglicherweise irrelevant. Sönmez sagt: „Obwohl in der Golfhauptstadt Kanonendonner herrscht, ist die Situation nicht so sehr dokumentiert.“
Sönmez sagt, dass bei Betrachtung der drei Kanäle ausländisches Direktkapital, Portfolio und Kredit-Einlagen-Investitionen das Golfkapital keinen wesentlichen Anteil an den von der Türkei genutzten ausländischen Ressourcen hat.
Sönmez weist darauf hin, dass die Portfolioinvestitionen in der letzten Zeit ebenfalls zurückgegangen sind und dass es auf dem Aktienmarkt ausländische Investitionen in Höhe von 23 Milliarden Dollar gibt, und weist darauf hin, dass der Anteil der Golfhauptstadt in diesem Bereich ebenfalls recht gering ist. Im Kredit-Einlagen-Bereich, zu dem auch Swap-Prozesse gehören, betont er, dass es bekannt sei, dass einige Investitionen aus den Golfstaaten mit „Love of Love“ getätigt würden und dass diese kurzfristig seien.
„Kann kein Retter für Türkiye sein“
Im Gespräch mit der DW Türkisch sagte der ehemalige Experte der Staatlichen Planungsorganisation, der Ökonom Prof. DR. Uğur Emek glaubt auch, dass das Golfkapital kein Retter für die türkische Wirtschaft sein wird. Emek sagte, wenn man sich die Verteilung ausländischer Direktinvestitionen in der Türkei anschaue, zeige man, dass die meisten Investitionen aus Europa kommen und dass die Golfhauptstadt nur einen sehr kleinen Prozentsatz ausmache. Wir haben Türk Telekom gesehen, wir haben die Tankpalettenfabrik gesehen. So sollte es sowieso nicht kommen.“
Uğur Emek erinnert daran, dass 2005 55 Prozent des Anteils der Türk Telekom privatisiert und an Oger Telecom verkauft wurden, eine Tochtergesellschaft von Saudi Oger, die der libanesischen Familie Hariri gehört, und dass die Öffentlichkeit durch die Kredite staatlicher Banken verschwendet wurde. Emek gibt an, dass die Unternehmensanteile aufgrund unbezahlter Darlehensschulden in den Wealth Fund übergegangen seien. Emek ging auch auf die Diskussionen über den Verkauf der Tankpalettenfabrik an die Katarer ein und wies darauf hin, dass diese Frage noch unklar sei.
Warum sind Direktinvestitionen wertvoll?
Ausländische Direktinvestitionen sind ein wertvolles Element für das Wirtschaftswachstum, da sie neue Technologien in das Land einführen, neue Beschäftigungsmöglichkeiten schaffen und neue Exportmöglichkeiten schaffen. In der Türkei hingegen sind die Nettozuflüsse von Direktinvestitionen in den letzten Jahren zurückgegangen.
Nach Angaben der Zentralbank betrug der Nettozufluss ausländischer Direktinvestitionen im vergangenen Jahr 5 Milliarden 900 Millionen Dollar.
Lag der Nettozufluss aus dem Ausland im Jahr 2007 bei 18 Milliarden 394 Millionen Dollar, begann er ab 2008 aufgrund der globalen Krise zu sinken und belief sich in den folgenden zwei Jahren auf rund 6 Milliarden Dollar. Während die Zuflüsse ausländischer Direktinvestitionen in den Jahren 2011 und 2012 auf über 10 Milliarden Dollar stiegen, sanken sie im Jahr 2020, dem Jahr der Pandemie, auf 4 Milliarden 401 Millionen Dollar. Diese Zahl betrug im Jahr 2021 6 Milliarden 873 Millionen Dollar.
Sönmez erklärt, dass das Kapital aus dem Golf nicht zum Technologietransfer oder zur Beschäftigung beitrage und dass seine Beiträge nur in finanzieller Hinsicht seien, und betont, dass Golfkapital in diesem Sinne kein direktes Investorenprofil habe.
Auch in der Türkei flieht das Kapital
Während Direktinvestitionen aus dem Ausland in der Türkei zurückgegangen sind, deuten offizielle Zahlen darauf hin, dass sich im gleichen Zeitraum auch die Kapitalmigration aus der Türkei ins Ausland beschleunigt hat.
Nach Angaben der Zentralbank flossen im Jahr 2007 etwa 2 Milliarden Dollar an Kapital aus der Türkei ins Ausland, während es im vergangenen Jahr über 4,5 Milliarden Dollar waren. Das Verhältnis von inländischem Kapital für Direktinvestitionen zu ausländischem Kapital für diesen Zweck hat etwa 80 Prozent erreicht.
Mustafa Sönmez betont, dass es in der Türkei Unternehmen gibt, die mit dem Anspruch, ein globales Unternehmen zu sein, im Ausland investieren, es gebe aber auch Kapital, das ins Ausland gehe, um eine Aufenthaltserlaubnis oder Staatsbürgerschaft zu erhalten, um als Plan B ein alternatives Leben zu gestalten. Sönmez teilt die Ansicht, dass diejenigen, die für Plan B ins Ausland gehen, belastet werden.
Sönmez erklärt, dass das ausländische Kapital, das in den 40er und 45er Jahren in der Türkei in Bereichen wie Glühbirnenproduktion, Medizin und Automobil investierte, immer noch einen großen Anteil am Gesamtbestand ausmacht, und erklärt, dass es Investitionen im Bereich Telekommunikation gebe und ausländische Investoren mit Privatisierungen in die Türkei gekommen seien, darunter Monopol, Petkim und Türk Telekom. Sönmez weist darauf hin, dass sich diese Investition von Saudi Oger, das Türk Telekom gekauft hatte, später als nicht sinnvoll herausstellte, und erinnert daran, dass Volkswagen abgesehen von den Privatisierungen die letzte Entscheidung getroffen hatte, in der Türkei zu investieren, das Unternehmen diese Entscheidung jedoch später aufgab.
Warum kommen europäische Investoren nicht?
Prof. DR. Uğur Emek gibt an, dass das zukünftige Kapital für ausländische Direktinvestitionen eine Perspektive von mindestens 30 Jahren haben sollte, während es in der Türkei keine Vorhersehbarkeit gebe. Emek wies darauf hin, dass Präsident Recep Tayyip Erdoğan bei der letzten Abstimmung im Parlament die Befugnis erhalten habe, die Steuern zu erhöhen, und sagte: „Sie sagen den Banken, kaufen Sie keine Gewinnanteile, die BRSA hat diese Befugnis. Wenn Sie einen Mietvertrag abschließen, ist eine 25-Prozent-Grenze erreicht.“
Mit den Worten: „Man weiß nicht, was passieren wird, wenn man vor Gericht geht“, erinnert sich Emek an die Inhaftierung von Can Atalay und Osman Kavala.
Labour ist der Meinung, dass ohne Rechtsstaatlichkeit, ohne wirtschaftliche Freiheit, ohne eine solide Geld- und Fiskalpolitik kein ausländisches Kapital in die Türkei gelangen wird. Emek weist darauf hin, dass Berechenbarkeit, Transparenz, Gleichheit und Rechenschaftspflicht, die die Grundregeln der Europäischen Union sind, für ausländische Investoren wertvoll sind, und betont, dass die Qualität der Institutionen in der Türkei im aktuellen System, in dem die Behörden auf eine einzige Person konzentriert sind, allmählich abnimmt, was ausländische Investoren anhand der englischsprachigen Berichte auf der eigenen Website der Regierungsinstitutionen nachlesen können.
Mustafa Sönmez wies darauf hin, dass die Türkei in Bezug auf ausländische Direktinvestitionen als riskant eingestuft wird, und sagte: „Es ist nicht einfach, mit der Ankunft von Mehmet Şimşek ein Investitionsklima zu schaffen. Politisch war Erdogans Rückkehr an die Macht aus Sicht des Investors nicht etwas, was erwartet wurde. Wirtschaftlich gibt es keinen Übergang zu einer rationalen Transformation. Was jetzt getan wurde, ist kosmetischer Natur. Es scheint, dass Investitionen genauso ablaufen werden wie Kommunalwahlen.“
„Es wird ernsthaft über Outsourcing nachgedacht werden“
Sönmez weist darauf hin, dass ein wertvoller Teil der Investitionen, die derzeit in der Türkei als Direktinvestitionen angesehen werden, aus dem Verkauf von Immobilien stammt, und macht darauf aufmerksam, dass der Zufluss von Direktinvestitionen gestoppt wurde, wenn der Verkauf von Immobilien ausgeschlossen ist.
Sönmez betonte, dass es auch einen Ausstieg aus Portfolioinvestitionen gebe und dass es nicht einfach sei, externe Ressourcen für die Aufnahme von Krediten zu nutzen, da die Risikoprämie der Türkei zunehme, und sagte: „Die Regierung verzweifelt daher daran, Ressourcen über politische Beziehungen zu finden. Dieses Rad wird sich jedoch nicht mit den politischen Bindungen drehen. Die Türkei wird in der kommenden Zeit eine wichtige Überlegung bezüglich externer Ressourcen erleben. Dies wird sich sowohl auf das Wachstum auswirken als auch ein wichtiges Inflationsproblem durch steigende Preise inländischer Währungen schaffen.“
T24
